Mar 13

Управление финансами в условиях высокого геополитического риска и волатильности.

Трудно не беспокоиться из-за лавины тревожных новостей, вызванных решением США и Израиль начать войну против Иран.

И также трудно не переживать о том, как это решение повлияет на мировую экономику и финансовые рынки в ближайшие месяцы, а возможно, и годы.

Никто не может с уверенностью предсказать, чем закончится этот момент истории. Но краткосрочные финансовые последствия в Соединённых Штатах, по крайней мере на первом этапе, будут выражаться в повышенной волатильности рынков и росте цен на бензин. А если кризис затянется, это может привести к росту потребительских цен, усилению инфляции и даже рецессии.

Но когда речь идёт о принятии решений относительно ваших финансов на будущее:

Сохраняйте историческую перспективу

«Инвесторам я советую не слишком остро реагировать на новости дня», — сказал сертифицированный финансовый аналитик Адам Гроссман, основатель компании Mayport Wealth Management, в письме телеканалу CNN.

Почему?

«Потому что мы можем оглянуться на историю и увидеть, что человечество пережило все прошлые кризисы, а рынки в итоге восстановились».

Можно взять даже недавние события. В 2022 году Россия вторглась в Украину (вторжение России в Украину). Или весну 2025 года, когда президент Дональд Трамп ввёл свои тарифы «День освобождения» против союзников и соперников.

Такие события в краткосрочной перспективе наносят удар по акциям и облигациям. Но рынки довольно быстро восстанавливаются, а фондовые индексы затем достигают новых исторических максимумов — иногда неоднократно.

Поэтому инвесторы, которые сохраняли диверсифицированный портфель в эти периоды, могли видеть тревожные падения стоимости активов в краткосрочной перспективе, но вскоре после этого получали выгоду от восстановления.

Точно так же со временем рынки восстанавливались после войн, рецессий и пандемий, хотя иногда это происходило не так быстро.

Анджело Куркафас, старший глобальный инвестиционный стратег компании Edward Jones, изучил, как чувствовал себя инвестор, вложивший $100 000 в индекс S&P 500, после крупных геополитических событий (например, теракты 11 сентября 2001 года или война в Ираке).

Он сравнил два сценария с 1990 года:

инвестор оставался полностью инвестированным в S&P 500,

инвестор продавал активы после кризиса на шесть месяцев, а затем снова инвестировал.

«Практически во всех случаях портфель, который оставался инвестированным, показывал лучшие результаты», — сказал Куркафас.

Иными словами:

«Большинство людей, которые пытаются угадать момент на рынке, терпят неудачу», — отметил Доминик Паппалардо, главный стратег по мультиактивам в Morningstar Wealth.

Война с Ираном — не единственный фактор, влияющий на рынки

Если страх и стресс последних двух недель не дают вам покоя — вы не одиноки.

Но когда речь идёт о долгосрочных инвестициях, лучше смотреть на ситуацию шире.

«Сейчас главный экономический эффект войны — это рост цен на нефть, который действует как налог на потребителей. Но это влияние нужно рассматривать вместе с другими факторами», — сказал Гроссман.

Например:

ужесточение иммиграционной политики может повысить зарплаты,

это может привести к инфляции и давлению на прибыль компаний,

искусственный интеллект может повысить производительность,

но может и вызвать массовую безработицу.

И так далее.

Суть в том, что инвесторам не стоит слишком сосредотачиваться на одной новости, потому что она всегда является лишь одним из множества факторов, и заранее невозможно точно предсказать, как они все сложатся.

Так что же делать сейчас?

Если ваши долгосрочные накопления диверсифицированы между акциями и облигациями через:

индексные фонды,

фонды целевой даты,

активно управляемые взаимные фонды,

и соотношение акций и облигаций соответствует вашему возрасту, возможно, лучше просто сохранять текущую стратегию.

«Мы говорим инвесторам: не играйте в геополитику со своим инвестиционным портфелем. Это может дорого обойтись в долгосрочной доходности», — сказал Куркафас.

«Иногда лучшее решение — не делать ничего».

Если вам 20–30 лет и большая часть портфеля (80–90%) вложена в акции, вы будете наблюдать большую волатильность, чем инвесторы с более консервативными портфелями.

«Это нормально. Именно такой риск необходим, чтобы получать более высокую доходность в долгосрочной перспективе», — отметил Паппалардо.

Если же до выхода на пенсию меньше 10 лет — или вы уже на пенсии — ваш портфель должен быть более консервативным, с большей долей фиксированного дохода (например, гособлигации США и высококачественные корпоративные облигации).

Но внутри этой части портфеля (например, в 401(k) или IRA) он рекомендует держать до пятой части — примерно 5–20% — в наличных или инструментах, близких к наличным, таких как:

банковские депозиты (CD),

фонды денежного рынка.

О наличных

Если есть риск потерять работу и у вас нет достаточного финансового резерва, стоит временно сосредоточиться на создании подушки безопасности, прежде чем продолжать активно откладывать на пенсию.

Желательно иметь как минимум 3 месяца расходов, а лучше 6 месяцев.

Эти деньги лучше держать на высокодоходных сберегательных счетах.

Плюс для инвесторов в облигации

Хорошая новость для тех, кто инвестирует в гособлигации США: после атаки на Иран доходности выросли, поэтому новые покупки будут приносить больше процентов, чем ранее.

А если у вас есть лишние деньги, которые можно инвестировать, и цены на акции и облигации упали, Паппалардо советует рассматривать такие моменты как возможность для покупок.

«Рыночные потрясения — это время, когда можно докупать активы».

Latest from our blog

Created with